The company was registered in the UK and had an office in Surat. They launched their own ‘bitconnect coins’ soon after demonetization. They promoted the company on social media and by holding gala functions in cities across the world. They lured investors with 60% monthly interest, and incentives in the form of ‘referral interest.

Bitconnect rechtzaak

De rechtszaak werd aanvankelijk ingesteld door zes personen die claimden een verlies van $ 770.000. Ze worden vertegenwoordigd door advocatenkantoor Silver Miller.

Bitconnect beloofde dat gebruikers een rendement tot wel 40 procent per maand zouden behalen en 1 procent dagelijkse rente, wat zou leiden tot een jaarlijkse winst van ongeveer 3.000%. Dit zou gemaakt worden door een “handelsbot” die naar verluidt nooit heeft bestaan, omdat het geld werd gebruikt om andere investeerders terug te betalen.

De rechtszaak gaat niet alleen op voor BitConnect en zijn oprichters, maar ook voor promotors die het platform op de markt brachten via sociale media en Twitter om hun winsten te pompen via verwijzingsopdrachten. Deze omvatten Glenn Arcaro, Craig Grant, Trevon Brown (bekend als Trevon James) en CryptoNick, geïdentificeerd als Nicholas Trovato.