Bitcoin koers naar $100K: Wat betekent deze mijlpaal voor de derivatenmarkten?

De mogelijke stijging van Bitcoin (BTC) naar de $100.000 heeft jarenlang de aandacht van investeerders getrokken. Terwijl retailinvesteerders vaak psychologische mijlpalen vieren, zal de belangrijkste impact waarschijnlijk komen van institutionele adoptie en de ontwikkeling van de Bitcoin-derivatenmarkten.

Groeiend belang van Bitcoin-derivaten

Momenteel bedraagt de open interest in Bitcoin-futures 626.520 BTC, wat neerkomt op $58 miljard, een toename van 15% in twee maanden. Mocht Bitcoin de $100.000 bereiken, dan zou deze open interest stijgen naar $62,5 miljard, wat 3,1% van de totale marktkapitalisatie van $2 biljoen zou vertegenwoordigen. Ter vergelijking: de futures open interest van de S&P 500 bedraagt $817 miljard, slechts 1,9% van zijn marktkapitalisatie van $43 biljoen.

Het vergelijken van Bitcoin met de S&P 500 is echter niet helemaal eerlijk, aangezien meer dan 65% van de cryptohandel plaatsvindt op crypto-exclusieve beurzen zoals Binance, OKX en Deribit. Dit aandeel zal naar verwachting afnemen zodra spot Bitcoin-ETF’s hun eigen futuresmarkten lanceren, vooral met in-kind creatie die aantrekkelijk is voor institutionele beleggers.

Regels zijn niet alles

Regulering alleen is echter geen garantie voor adoptie. Zo bood de CBOE Bitcoin-futures aan van december 2017 tot maart 2019, maar stopte ermee vanwege lage vraag. De recente goedkeuringen van spot Bitcoin-ETF-opties tonen vooruitgang, maar benadrukken de noodzaak van een diepere integratie met de traditionele financiële markten.

Institutionele adoptie: de sleutel tot $100.000 en hoger

Voor Bitcoin om de mijlpaal van $100.000 om te zetten in betekenisvolle groei in de derivatenmarkten, is institutionele adoptie cruciaal. Spot-ETF-opties kunnen bijvoorbeeld complexe strategieën mogelijk maken, zoals het genereren van inkomsten via covered calls of het afdekken van liquiditeitsrisico’s. Naarmate instellingen Bitcoin meer als reserve-activum beschouwen, zullen de derivatenmarkten zich aanpassen aan hun behoeften.

Voor nieuwkomers kunnen futuresmarkten verwarrend zijn, vooral vanwege shortposities. Deze worden vaak verkeerd begrepen als bearish signalen, terwijl strategieën zoals cash and carry—waarbij futures worden verkocht terwijl spot Bitcoin wordt aangehouden voor risicovrije winst—de markt juist stabiliseren.

Potentiële prijsstijging door veranderend bestuur

Een game-changer voor de Bitcoin-prijs kan voortkomen uit een verschuiving in corporate governance. Microsoft-aandeelhouders hebben onlangs gestemd over het toewijzen van fondsen aan Bitcoin, wat druk kan uitoefenen op andere bedrijven om dit voorbeeld te volgen.

Ook het wetsvoorstel van senator Cynthia Lummis om Amerikaanse goudcertificaten om te zetten in Bitcoin en een “Strategische Bitcoin-reserve” op te zetten, kan een grote katalysator zijn. Het plan omvat de aankoop van 5% van het totale Bitcoin-aanbod—1 miljoen BTC—om voor 20 jaar aan te houden.

Derivatenmarkten: gevolg, niet oorzaak

Hoewel er veel enthousiasme is over de mogelijkheid dat Bitcoin naar $100.000 stijgt, zullen de derivatenmarkten waarschijnlijk eerder reageren op bredere adoptie dan deze groei aanjagen. De angst voor devaluatie van fiatvaluta blijft de belangrijkste drijfveer achter de toenemende vraag naar Bitcoin.

Uit onderzoek van Lyn Alden blijkt dat er een verband bestaat tussen de wereldwijde M2-geldhoeveelheid en de prijs van Bitcoin. Beleggers wenden zich vaak tot schaarse activa zoals Bitcoin tijdens periodes van monetaire stimulansen of renteverlagingen, om zich te beschermen tegen waardeverlies.

Een volwassen en liquide derivatenmarkt is daarom meer een gevolg van Bitcoin’s succes dan een factor die dit succes veroorzaakt.

Tijdelijke actie: ontvang €25 gratis bij Bitvavo

Om de koersstijging te vieren biedt de Nederlandse crypto-beurs Bitvavo in samenwerking met Newsbit een exclusieve actie aan: alle nieuwe klanten ontvangen tijdelijk €25 gratis wanneer zij via onderstaande knop een account aanmaken en €20 storten.

Claim je €25 gratis en maak een account aan bij Bitvavo

Mis deze kans niet om direct te profiteren van de groeiende populariteit van Crypto!