Amerikaanse wanbetalingen op autoleningen exploderen – komt er een economische klap aan?

In de Verenigde Staten loopt het aantal wanbetalingen op autoleningen snel op. Vooral leners met een lage kredietscore, de zogenoemde subprime borrowers, hebben moeite hun maandlasten te betalen. Volgens recente data is de wanbetalingsgraad op autoleningen van 60 dagen of meer gestegen naar 6,4 procent.

Het hoogste niveau sinds begin jaren negentig en zelfs hoger dan tijdens de financiële crisis van 2008. Tegelijkertijd bereiken autoterugvorderingen (repossessies) een hoogtepunt dat sinds 2010 niet meer is gezien.

Dat is geen marginaal probleem. De autosector fungeert vaak als graadmeter voor de financiële gezondheid van de Amerikaanse consument, en wat daar nu gebeurt, wijst op serieuze spanningen aan de onderkant van de economie.

Waarom Amerikanen hun autolening niet meer kunnen betalen

Er zijn volgens EndGame Macro drie oorzaken die samenkomen.

Ten eerste zijn auto’s fors duurder geworden sinds de pandemie. Door tekorten aan onderdelen en hoge vraag namen mensen grotere leningen tegen recordprijzen. Vervolgens stegen de rentes snel, waardoor de maandlasten van veel kopers uit de hand liepen. Ook bijkomende kosten, verzekering, onderhoud, brandstof, zijn flink duurder geworden. Voor huishoudens die van loonstrook tot loonstrook leven, is dat het breekpunt.

Ten tweede is de leningstructuur zelf riskanter geworden. Steeds meer subprime-leners sluiten leningen af met looptijden van 72 tot zelfs 84 maanden. Vaak worden oude leningen meegefinancierd bij de aankoop van een nieuwe auto, wat betekent dat veel mensen nu meer schulden hebben dan hun voertuig waard is. Zodra iemand één of twee betalingen mist, volgt al snel inbeslagname.

En ten derde groeit de kloof tussen kosten en inkomsten. De headline-cijfers over de arbeidsmarkt lijken nog sterk, maar onder de oppervlakte vlakt de loonstijging af, werken mensen minder uren en dalen de inkomsten van flexwerkers. De extra spaarbuffers die tijdens de pandemie werden opgebouwd zijn verdwenen, en de herstart van studieleningbetalingen heeft het besteedbaar inkomen verder uitgehold.

Wat dat zegt over de economie

Autoleningen zijn vaak de eerste dominosteen wanneer consumenten financieel in de knel komen. Mensen doen er alles aan om hun auto te behouden, want zonder vervoer valt vaak ook het werk weg. Dat juist dit segment nu massaal begint te haperen, wijst erop dat steeds meer huishoudens door hun financiële ademruimte heen zijn.

Dit betekent niet dat er een nieuwe 2008 aanstaande is: de totale autoleningmarkt is kleiner en beter afgeschermd. Maar het laat wel zien dat de scheidslijn tussen rijk en arm in Amerika scherper wordt. Huishoudens met lage vaste rentes en aandelenbezit blijven consumeren, terwijl de lagere inkomensgroep uit de kredietmarkt wordt gedrukt.

Dat remt op termijn de economische groei, drukt op de industriële productie en kan zelfs deflatoire druk veroorzaken op goederenprijzen, zoals tweedehandsauto’s.

Waarom dit ook invloed kan hebben op Bitcoin

Op het eerste gezicht lijken autoleningen weinig te maken te hebben met Bitcoin. Toch raken ze dezelfde onderliggende dynamiek: de financiële positie van de consument en de beschikbare liquiditeit in het systeem.

Wanneer kredietverstrekkers strenger worden en consumenten minder lenen of uitgeven, vertraagt de geldstroom in de reële economie. Dat heeft twee effecten:

Minder liquiditeit = minder risicoappetijt. Beleggers verschuiven van risicovolle assets, zoals crypto, naar veiligere beleggingen. Als de spanning onder consumenten toeneemt, stijgt vaak ook de vraag naar contanten of kortlopende staatsobligaties, wat Bitcoin tijdelijk onder druk kan zetten.

Deflatoire druk versterkt het ‘hard money’-verhaal. Aan de andere kant kan de oplopende stress onder consumenten het vertrouwen in het traditionele financiële systeem verder aantasten. Wanneer mensen zien dat schulden onhoudbaar worden en geldontwaarding doorgaat, groeit juist het argument voor Bitcoin als alternatief.

Welke kracht de overhand krijgt, hangt af van de reactie van centrale banken. Als de Federal Reserve zich genoodzaakt voelt om renteverlagingen of liquiditeitssteun te bieden om de consument overeind te houden, zou dat opnieuw geld richting risicovolle assets kunnen duwen, en dus ook de Bitcoin koers ondersteunen.

Claim vandaag nog €10 gratis en betaal geen handelskosten over de eerste €10.000!

Grijp deze unieke kans met Newsbit en Bitvavo door nu een account aan te maken via de knop hieronder. Stort slechts €10 en ontvang direct €10 gratis. Bovendien kun je 7 dagen lang zonder kosten handelen over je eerste €10.000 aan transacties. Start vandaag nog en profiteer direct van de groeiende populariteit van crypto!

Maak je account en Claim je €10 gratis.

Mis deze kans niet om direct te profiteren van de groeiende populariteit van Crypto!