Waarom Bitcoin volgens Hayes profiteert van Trump’s economische plannen

Arthur Hayes, mede-oprichter van cryptobeurs BitMEX, waarschuwt dat de Verenigde Staten op het punt staan om radicaal economisch beleid te voeren. In een recente blogpost schetst hij een scenario waarin politieke belangen en financiële markten steeds meer in elkaars greep raken, met mogelijk grootschalige geldontwaarding tot gevolg.

Politiek belang leidt tot geldcreatie

In zijn post betoogt Hayes dat Amerikaanse verkiezingen uiteindelijk draaien om één ding: de economie. “Als kiezers zich economisch beter voelen, winnen politici stemmen. En het belangrijkste signaal voor de Amerikaanse kiezer? De prijs aan de pomp,” stelt hij.

Daarom verwacht Hayes dat Donald Trump de komende jaren de economie “heet” wil laten draaien. Dat betekent meer krediet, meer schulden en bovenal: meer dollars in omloop. Cruciaal is dan wel dat energieprijzen, met name olie, laag blijven. 

Volgens Hayes draait alles om de olieprijs. Blijft olie goedkoop terwijl de economie groeit, dan is dat goed nieuws voor Trump en zijn partij. Maar als olie duurder wordt, stijgt de inflatie en keren kiezers zich tegen hem.

Olie speelt een grote rol in inflatie, omdat het een essentieel en onmisbaar onderdeel is van de wereldeconomie, zo legt ook financieel expert Keith uit. Wordt olie duurder, dan merken mensen dat direct, niet alleen aan de pomp, maar ook in de prijs van producten en diensten.

Blijven olieprijzen stabiel, dan voorspelt Hayes dat Trump, het Congres, het ministerie van Financiën en de centrale bank gezamenlijk de geldkraan volledig openzetten. “Dat is structureel én politiek onvermijdelijk.”

Venezolaanse olie centraal in Amerikaanse politiek

Om deze reden zien Hayes en ook financieel expert Keith de Amerikaanse focus op Venezolaanse olie als een slimme zet om brandstofprijzen laag te houden. Trump liet president Maduro op 3 januari in een snelle militaire operatie arresteren. 

Niet geheel toevallig beschikt Venezuela over de grootste bewezen olievoorraden ter wereld. Die kan Amerika volgens Hayes mogelijk gebruiken om de binnenlandse inflatie onder controle te houden.

Venezuela zou volgens geruchten mogelijk ook tot ongeveer 600.000 Bitcoin (BTC) in bezit hebben, een zogenaamde ‘schaduwreserve’, met een waarde van zo’n 55,2 miljard dollar tegen de huidige Bitcoin koers.

Deze schatting is gebaseerd op rapporten die suggereren dat Venezuela sinds 2018 Bitcoin heeft opgebouwd via goud- en oliegerelateerde transacties. Er wordt gespeculeerd dat de Verenigde Staten deze munten zouden willen opeisen, mocht blijken dat deze verborgen voorraad daadwerkelijk bestaat.

Bitcoin profiteert van geldcreatie

Hayes noemt Bitcoin in dit scenario de “puurste monetaire hedge”. In tegenstelling tot olie of aandelen is BTC niet direct afhankelijk van energieprijzen. Sterker nog, meer dollarliquiditeit leidt volgens hem vrijwel automatisch tot hogere Bitcoin- en cryptoprijzen.

Zijn beleggingsadvies is dan ook helder: zolang olieprijzen onder controle blijven, is het ‘risk-on’. Dat betekent investeren in Bitcoin, altcoins en in het bijzonder privacy coins. Alleen als olie, rente en volatiliteit tegelijk stijgen, adviseert hij om risicovolle posities af te bouwen.