De Europese Bankenautoriteit (EBA) wil een einde maken aan een van de grootste grijze zones in de Europese cryptoregels. In haar reactie op de gerichte consultatie van de Europese Commissie over MiCA pleit de toezichthouder ervoor om het lenen en uitlenen van crypto te reguleren. Dat moet ook gelden wanneer een cryptodienstverlener klanten alleen toegang geeft tot een DeFi-leenprotocol. De EBA publiceerde haar reactie op 24 september 2026.
Kerncijfers
- EU-lidstaten met leen- en uitleenactiviteit in crypto: minstens 16
- MiCA volledig van kracht sinds: 30 december 2024
- Start consultatie Europese Commissie: 20 mei 2026
- Rapport aan Parlement en Raad uiterlijk: 30 juni 2027
Het gat dat MiCA openliet
Voor wie minder thuis is in de regels: MiCA bepaalt welke cryptodiensten een vergunning nodig hebben, van bewaring tot handel en het uitgeven van stablecoins. Crypto uitlenen tegen rente, of crypto lenen met onderpand, viel daar bij de invoering buiten. Voor platforms die zulke producten aanbieden gold dus geen specifiek Europees kader. Wie via een app bij een DeFi-protocol als lener of uitlener instapte, zat al helemaal in niemandsland.
Precies daar legt de EBA nu de vinger op. De toezichthouder vraagt de Commissie om een kosten-batenanalyse te maken van een wetswijziging waarmee het bemiddelen bij het lenen en uitlenen van crypto op de lijst van gereguleerde MiCA-diensten komt. Daar zouden dan eigen nalevingsregels en toezicht bij horen.
Geschiktheidstoets en hefboomlimieten
Het interessantste deel van het voorstel gaat over cryptobedrijven die klanten toegang geven tot DeFi-leenprotocollen. De EBA noemt als mogelijke maatregelen een geschiktheidstoets voor gebruikers, limieten op de hefboom en extra informatieplichten. Wie gewend is aan beleggen bij een bank herkent het patroon: voordat je een complex product mag kopen, moet je aantonen dat je snapt wat je doet.
Verder gaat de toezichthouder met twee ideeën die de markt flink kunnen raken. De EBA overweegt de toegang te beperken tot leningen met asset-referenced tokens of e-money tokens waarvoor een MiCA-vergunning nodig is. Dat zijn in de praktijk de gereguleerde stablecoins. Daarnaast oppert ze een certificeringsregime voor DeFi-leenprotocollen zelf. Dat laatste is opvallend, want een protocol is code op een blockchain en heeft vaak geen juridische entiteit die een vergunning kan aanvragen. Hoe zo’n certificering in de praktijk werkt, laat de EBA vooralsnog open.
Waarom de EBA nu aan de bel trekt
De motivatie is helder. Volgens de EBA groeit crypto-uitlenen in de hele Unie. Ze verwijst naar eerder onderzoek dat leen- en uitleenactiviteiten vond in minstens zestien lidstaten. Daarnaast wijst ze erop dat cryptobedrijven en AI-tools DeFi steeds makkelijker bereikbaar maken, waardoor de grens tussen gecentraliseerde en gedecentraliseerde financiering vervaagt. Voor de gemiddelde gebruiker maakt het weinig uit of een rentevoorstel van een exchange komt of van een smart contract waar die exchange naar doorverwijst. Voor toezichthouders maakt dat nu juist alles uit.
Daarin schuilt de eigenlijke boodschap. De EBA richt zich niet op DeFi als technologie, maar op de toegangspoort: de gereguleerde partij die een klant naar het protocol leidt. Wie die poort bewaakt, krijgt verantwoordelijkheden. Voor Europese exchanges met een MiCA-vergunning, die DeFi-rendement graag als extra product in hun app aanbieden, kan dat een forse verzwaring van de regels betekenen.
Onderdeel van bredere MiCA-herziening
De aanbevelingen zijn geen wet. Ze vormen de inbreng van de EBA in de herziening van MiCA door de Commissie. Die gaat ook over stablecoinregels, de classificatie van crypto-assets en rapportageverplichtingen. Hoewel MiCA pas sinds 30 december 2024 volledig van toepassing is, publiceerde de Commissie op 20 mei 2026 al een gerichte consultatie. Advocatenkantoor Skadden schreef dat die onderzoekt of de reikwijdte van MiCA “still reflects the realities of a rapidly evolving cryptoasset market”, oftewel: of de regels de snel veranderende cryptomarkt nog wel bijbenen.
De herziening sluit aan op een bestaande verplichting in MiCA. Daarin staat dat de Commissie het Europees Parlement en de Raad moet informeren over ontwikkelingen, vooral op terreinen die de verordening oorspronkelijk niet dekte. Dat rapport moet er uiterlijk op 30 juni 2027 liggen en kan uitmonden in een formeel wetsvoorstel. Tot die tijd blijft crypto-uitlenen in Europa grotendeels ongereguleerd. De richting is wel duidelijk: de periode waarin een exchange zonder extra plichten naar DeFi-rendement kon doorverwijzen, loopt op zijn eind.
The post EBA wil crypto-uitlenen en DeFi-toegang via exchanges onder MiCA brengen appeared first on Coinliners.nl.