Bitcoin in zwaar weer? Amerikaanse economie verrast positief

De gezondheid van de Amerikaanse economie is cruciaal voor de ontwikkeling van de bitcoin (BTC) koers op de korte termijn. Het is jullie vast niet ontgaan dat de Amerikaanse centrale bank (Federal Reserve) vanaf maart 2022 agressief de rente heeft verhoogd. Voor een nieuwe bullmarkt voor bitcoin is het belangrijk dat de centrale bank die rente weer verlaagt.

Dit proces begint pas wanneer de inflatie daalt naar de gewenste 2,0 procent, of wanneer de Amerikaanse economie in de problemen raakt. Tegen alle verwachtingen in blijft de Amerikaanse economie echter overeind en zelfs goed presteren.

Ook nu weer stegen de verkopen in de detailhandel met 0,7 procent in september, terwijl een stijging van 0,3 procent verwacht werd.

Waarom is de Amerikaanse economie zo sterk?

De Amerikaanse consument blijkt keer op keer een grotere spaarpot te hebben dan de markt verwacht. Ook ditmaal vielen de retail-verkopen dus een stuk hoger uit dan verwacht. Zelfs als we deze verkoopgetallen corrigeren voor de inflatie (zie bovenstaande grafiek) blijven ze harder groeien dan de trend van 2011 tot 2019.

Deze groei is momenteel zo sterk, dat zelfs de trend van het pre-pandemie tijdperk is gebroken. De stijging heeft gedeeltelijk te maken met de gestegen energieprijzen, maar in de onderstaande grafiek is te zien dat ook de uitgaven in restaurants en bars (food services) flink zijn toegenomen.

Alles bij elkaar lijkt er nog geen sprake van een vertraging van de Amerikaanse economie. Dat zal bij de Amerikaanse centrale bank voor een zorgwekkende situatie zorgen.

Zij zouden er juist baat bij hebben als de economie wat verzwakt, omdat dat voor een neerwaartse druk op de inflatie zorgt. Door de sterke prestaties van de economie is er nu juist de angst dat de inflatie een vervolg krijgt.

De situatie is nu zo dat de markt een kans van 50 procent geeft voor nog een renteverhoging in 2023; terwijl er voor volgend jaar 0,65 procent aan renteverlagingen op het programma zouden staan.

Wat betekent dit voor de bitcoin koers?

Wat de bitcoin koers betreft, lijkt de technische analyse (zie onderstaande grafiek) nog altijd richting opwaarts momentum te wijzen. Dat neemt niet weg dat de kandelaar die we zien, met een lange wick aan de bovenkant, wijst op uitputting van de bulls.

Macro-economische gezien is het op dit moment nog bearish voor risicovolle activa als bitcoin. Het enige wat nu echt bullish is voor bitcoin, is dat de markt zich realiseert dat een spot bitcoin-ETF voor een gigantische stijging zal zorgen.

Dat is ook de verklaring voor het feit dat bitcoin na het nep-nieuws van Cointelegraph over de goedkeuring van ETF van BlackRock nog altijd een stuk hoger staat dan daarvoor.

Toch blijft het beleid van de Amerikaanse centrale bank zorgwekkend, het lijkt nog altijd veel ruimte te hebben om de rentes lang op een hoog niveau te houden.