In 2020 startte Michael Saylor met zijn bedrijf Strategy (MSTR) een agressief Bitcoin (BTC) aankoopbeleid. Destijds stond de koers rond de 11.600 dollar. In de jaren daarna bleef het bedrijf BTC bijkopen. Maandag bereikte de digitale munt een nieuwe all-time high van 123.200 dollar. Daarmee heeft Strategy een forse winst op papier staan. Dit vertaalt zich ook in de koers van het aandeel.
MSTR aandeel dicht bij recordhoogte
Op het moment van schrijven staat het Strategy-aandeel op een waarde van 442 dollar. Hierdoor nadert het zijn hoogste waardering ooit. Die bereikte het in november van vorig jaar en kwam uit op bijna 474 dollar. Om nu een nieuwe all-time high te bereiken is een stijging van slechts 7,2 procent nodig.
Dankzij de stijgende Bitcoin koers staan vijf van de zes obligaties ruim in de winst. Dat betekent dat beleggers hun obligaties kunnen omzetten in aandelen en direct winst kunnen maken.
Strategy heeft namelijk een groot deel van zijn BTC gekocht door converteerbare obligaties aan te bieden aan beleggers. In essentie werkt dit als een lening, met de voorwaarde dat beleggers hun schuld mogen omwisselen voor aandelen.
De meeste obligaties die Strategy heeft uitgegeven lopen door tot 2032. Beleggers hebben de mogelijkheid om hun schuldpapieren om te zetten in MSTR-aandelen zodra de koers boven een vooraf bepaalde prijs uitkomt. Bij vijf van de zes obligaties is dit niveau al bereikt. De enige uitzondering is de obligatie die in 2029 afloopt, met een relatief hoge conversieprijs. Beleggers mogen deze pas omzetten in aandelen wanneer de koers 672,40 dollar bereikt.
In totaal heeft Strategy voor een verbluffende 8,2 miljard dollar aan converteerbare obligaties uitgegeven, tegen een historisch lage gemiddelde rente van slechts 0,421 procent. Om de leningen via deze route te realiseren kan het bedrijf enorm goedkoop BTC kopen.
Strategy pauzeert obligaties
Deze ontwikkeling is over het algemeen positief voor de gezondheid van het bedrijf. Als beleggers namelijk hun obligaties omzetten in aandelen, verdwijnt de schuld van de balans van Strategy. De lening wordt in essentie ‘afgelost’ in aandelen in plaats van cash. De schuldpositie die het bedrijf van Saylor heeft wordt in dat geval minder. Voor bestaande aandeelhouders betekent het wel verwatering. Er komen namelijk meer aandelen bij.
Toch lijkt de honger naar nieuwe bitcoin-obligaties iets af te nemen. Strategy heeft voorlopig geen nieuwe converteerbare obligaties uitgegeven. Mogelijk is dit een bewuste keuze om voorzichtig te blijven. Want hoe hoger de Bitcoin- en aandelenkoers op het moment van uitgifte, hoe groter de kans dat beleggers strengere voorwaarden eisen, zoals hogere rente of lagere conversieprijzen. Ook is het zaak om te veel verwatering van de bestaande aandeelhouders te vermijden.
Claim vandaag nog €10 gratis en betaal geen handelskosten over de eerste €10.000!
Grijp deze unieke kans met Newsbit en Bitvavo door nu een account aan te maken via de knop hieronder. Stort slechts €10 en ontvang direct €10 gratis. Bovendien kun je 7 dagen lang zonder kosten handelen over je eerste €10.000 aan transacties. Start vandaag nog en profiteer direct van de groeiende populariteit van crypto!
Maak je account en Claim je €10 gratis.
Mis deze kans niet om direct te profiteren van de groeiende populariteit van Crypto!
Het bericht Bitcoin-rally duwt Strategy-aandeel richting recordhoogte verscheen eerst op Newsbit.