Crypto-bot leent $200 miljoen in flitslening en maakt $3 winst

Je hebt tegenwoordig crypto-handelsbots die flitsleningen afsluiten om daarmee te speculeren in een serie van verschillende transacties. Nu was er gisteren een bot die voor 200 miljoen dollar aan DAI, een op Ethereum gebaseerde stablecoin, leende in een flitslening, om daar vervolgens een schamele winst van 3 dollar mee binnen te slepen.

Dat lijkt een redelijk groot risico voor een winst van slechts 3 dollar. Wat is hier aan hand?

This transaction was performed by an arbitrage bot that used Flashloans in order to supply the capital for its transaction.

The reason that the DAI amount is so high is due to MakerDAO’s ‘DssFlash’ contract, which allows zero-fee borrowing on any amount of DAI. pic.twitter.com/zwlM2iahAx

— Arkham (@ArkhamIntel) June 14, 2023

DssFlash van MakerDAO

Met het DssFlash-contract van MakerDAO is het mogelijk om digitale Amerikaanse dollars te lenen tegen een rente van nul procent. Er zit wel een plafond van 500 miljoen dollar aan het aantal flitsleningen dat op hetzelfde moment mag uitstaan.

Blijkbaar nemen de bots zelfs een risico van 200 miljoen op zich als er een winst van enkele dollars te behalen valt. Volgens Zachary Lerangis kan er niet zoveel misgaan en is het zelfs zinvol om dit voor enkele dollars te doen, maar het ziet er wel vreemd uit.

De handelsbots gebruiken het geleende kapitaal vervolgens om arbitragehandel te bedrijven. We spreken van arbitragehandel als de koers van dezelfde asset anders is op verschillende markten.

Zo kunnen ze de asset kopen op de ene markt en vervolgens verkopen op de andere. Handelaren kunnen hiervan profiteren en het verschil in hun zak steken. Het wordt natuurlijk problematisch als anderen ze te snel af zijn.

Klinkt groter dan het is

Overigens hoeft de bot niet het volledige bedrag van 200 miljoen dollar gebruikt te hebben voor de transacties in kwestie. In principe had de bot toegang tot een bedrag van 200 miljoen dollar aan DAI-stablecoins, maar op basis van de data lijkt het erop alsof hier slechts 2.300 dollar aan WETH voor gekocht is.

Dat zou de kleine winst van enkele dollars verklaren. Anders zou je op een bedrag van 200 miljoen dollar aan DAI wel wat meer naar binnen trekken.

Uiteindelijk leverden de transacties zelf een winst van ongeveer 33 dollar op, maar door de transactiekosten slonk dat bedrag uiteindelijk naar slechts 3,24 dollar. Met dat bedrag kan je toch weer een luxe brood kopen bij de Albert Heijn.