Hoge transactiekosten Ethereum grootste obstakel voor DeFi adoptie

Ethereum (ETH) is dit jaar zo hard in populariteit gegroeid, onder andere door de opkomst van decentralized finance (DeFi), non-fungible tokens (NFT) en de Metaverse, dat het netwerk regelmatig zo druk is dat transactiekosten exorbitant stijgen.

De bedoeling van DeFi is eigenlijk om traditionele financiële diensten toegankelijk te maken voor iedereen. Echter blijkt dat de hoge transactiekosten kleinere particuliere investeerders weerhoudt van DeFi en gedecentraliseerde cryptocurrency-exchanges, oftewel DEX. Vooral whales maken nu gebruik van ze, meldt analysebedrijf Kaiko:

The biggest barrier to adoption that #DEX’s face today are high transaction fees on the #Ethereum blockchain.

We can observe this by looking at trade counts, which have largely stayed flat over the past year.

More here: https://t.co/plHX6dLDVz pic.twitter.com/OZHjXsgEYL

— Kaiko (@KaikoData) December 1, 2021

Volgens Kaiko is in de afgelopen maanden de grootte van de handel op alle DEX toegenomen, maar is het aantal transacties ongeveer gelijk gebleven. Dat suggereert dat vooral whales, investeerders met enorme hoeveelheden cryptocurrency, er nu gebruik van maken.

Kaiko meldt dat de gemiddelde transactie op bijvoorbeeld Uniswap nu tussen $10.000 en $20.000 ligt. Dat is bijna 10 keer zo hoog als op een meer traditionele centrale exchanges, of CEX, als Coinbase, waar het gemiddelde tussen $2.000 en $4.000 ligt. Op Curve Finance ligt het gemiddelde zelfs tussen $500.000 en $1 miljoen.

Average trade size on the #DEX @CurveFinance is between $500k-$1million.

On @Uniswap, trades are between $10k-$20k.

And on @coinbase, between $2k-$4k. pic.twitter.com/Qi5KFh1sxv

— Kaiko (@KaikoData) December 1, 2021

“De grote transacties zijn waarschijnlijk te wijten aan de hoge transactiekosten van Ethereum, waardoor particuliere handelaren DEX’s niet kunnen gebruiken. Elke handelaar op een DEX moet Ethereum-transactiekosten betalen voor elke transactie, die vaak meer dan $100 bedragen vanwege congestie en schaalbaarheidsproblemen.”

Aldus Kaiko. In vergelijking worden op CEX nog miljoenen transacties per dag verwerkt terwijl dat op DEX minder dan 50.000 per dag is.

How much market share do #DEX’s account for compared with #CEX‘s?

We analyze market share of volume for 6 assets.

The stablecoins #DAI and #USDC are widely used on DEXs, while most activity for (w)btc occurs on CEXs. pic.twitter.com/48YQ4umKgQ

— Kaiko (@KaikoData) November 30, 2021

Toch zien deze DEX een enorme stijging qua volume. Onlangs meldde analysebedrijf Chainalysis dat DEX momenteel veel harder groeien dan CEX.

Since August 2020, trade volume on the top #Ethereum DEXs has surged to $20B every week.@Uniswap V3 leads market share.

Check out our latest #DEX analysis: https://t.co/plHX6e3eN7 pic.twitter.com/vzfIvGI8ht

— Kaiko (@KaikoData) November 30, 2021

Op het moment van schrijven kost een ERC-20 transactie ongeveer $26 en een token swap op Uniswap $82. Het schalingsprobleem van Ethereum wordt wellicht verholpen met de komst van Ethereum 2.0. Onlangs maakte oprichter Vitalik Buterin nog een ander voorstel om dit probleem in de tussen tijd aan te pakken.