Hoe beïnvloeden inflatie, sterke arbeidsmarktcijfers en stijgende obligatierentes het rentebesluit van de Fed?
De aankomende vergadering van de Federal Reserve op 29 januari trekt veel aandacht, aangezien de markten uitkijken naar duidelijkheid over het rentebeleid.
Volgens marktvoorspellingen is er een kans van 97,3% dat de rente ongewijzigd blijft op 4,25%-4,5%, terwijl slechts 2,7% kans wordt gegeven aan een renteverlaging van 25 basispunten. Het besluit van de Fed hangt sterk af van de binnenkomende economische gegevens.
Fed-voorzitter Jerome Powell benadrukte tijdens de vergadering in december dat toekomstige renteverlagingen afhankelijk zullen zijn van economische indicatoren. Dit sluit aan bij de geleidelijke aanpak van de centrale bank, met recente renteverlagingen van 50 basispunten in september en 25 basispunten in zowel november als december.
Voor de cryptomarkt en Bitcoin (BTC), die momenteel wordt verhandeld op $94.840 en deze week bijna 7% is gedaald, kan het besluit van de Fed zorgen voor hernieuwde interesse of extra druk.
Economische indicatoren: een gemengd beeld
Inflatie blijft een uitdaging voor de Fed, en recente cijfers suggereren dat de strijd nog niet voorbij is. De Consumentenprijsindex (CPI) van december wordt verwacht te stijgen naar 2,8%, een lichte toename ten opzichte van 2,7% in november. Dit zou de derde opeenvolgende maandelijkse stijging betekenen en het hoogste niveau sinds juli 2024.
De kerninflatie (Core CPI), die voedsel- en energieprijzen uitsluit, wordt geschat op een stijging van 0,2%, wat het jaarlijkse percentage op 3,3% houdt. Economen waarschuwen dat inflatiedruk kan aanhouden door afnemende deflatoire factoren, zoals verbeterde toeleveringsketens en dalende grondstofprijzen.
Ondertussen blijft de arbeidsmarkt sterk. De arbeidsmarktcijfers van december lieten een groei zien van 256.000 nieuwe banen, wat de verwachtingen overtrof. Dit wijst op een veerkrachtige economie, maar bemoeilijkt de taak van de Fed om inflatie te beheersen zonder een economische vertraging te veroorzaken.
Bovendien zijn de langetermijnrentes op Amerikaanse staatsobligaties gestegen naar 4,8%, het hoogste niveau sinds eind 2023. Historisch gezien gaan dergelijke niveaus vaak gepaard met correcties op de aandelenmarkt. Ook de dollarindex bereikte een piek, wat wijst op strakkere financiële omstandigheden.
Impact op Bitcoin en de cryptomarkt
De recente daling van Bitcoin, die 12,5% lager staat dan de piek van $108.268 op 17 december 2024, weerspiegelt een bredere risicomijdende houding op de financiële markten. Als het CPI-rapport van januari een hardnekkige inflatie of sterke groei bevestigt, kan de Fed besluiten de rente langer ongewijzigd te laten of verdere versoepeling uit te stellen.
Stijgende obligatierentes en een sterke dollar kunnen ook druk uitoefenen op wereldwijde activa, waaronder crypto, omdat de relatieve kosten van niet-dollarinvesteringen toenemen. Dit kan de herstelkansen van Bitcoin verder beperken, aangezien de cryptomarkt vaak gedijt bij een soepel monetair beleid.
De huidige correlatie tussen de cryptomarkt en Wall Street blijft hoog. Zo daalde de Nasdaq met 0,4% op 13 januari, wat de voorzichtige houding weerspiegelt die ook zichtbaar is in de prijsbewegingen van Bitcoin.
Het artikel Inflatie en arbeidsmarkt beïnvloeden Fed-rentebesluit verscheen als eerst op CurrentCrypto.nl.