Krijgt ´The Big Short´ opnieuw gelijk?

Want als dat zo is, zal de volgende financiële, economische en beurscrisis die van 2008 nog overstijgen. Dat was dan de Kredietcrisis, en in zekere zin dragen we daar nog de gevolgen van. De kern van het probleem – teveel geld in het monetaire systeem, (Amerikaanse en andere) bankiers die te grote risico´s nemen – is nooit aangepakt. En au fond nog aanzienlijk verérgerd! Michael Burry was één van de zeer weinigen die de Kredietcrisis – achteraf zo genoemd – voorspelde. Vastgoed in de VS werd in waarde opgepompt tot onwaarschijnlijke hoogten. Dat zou niet blijven goed gaan, dacht Burry. Als hefboomfonds manager is hij en zijn fonds schatrijk geworden door tegen de markt in te gaan. Short teg gaan. U heeft de film toch ook gezien, ´The Big Short´, want dat is eigenlijk een must. Mister Burry waarschuwt opnieuw voor dit soort van crisis, in februari van dit jaar nog op Twitter, om precies te zijn. Zal hij opnieuw gelijk krijgen met zo´n akelige voorspelling? 

´´Nog steeds luistert er niemand´´

Eén van de omina die Michael Burry aanwijst is de hoeveelheid geleend geld waarmee vooral Amerikanen beleggen. Die staat historisch hoog. Lenen om te beleggen is eigen een no go; gaat goed in een stijgende markt, maar oh wee wanneer die markt omkeert. Want dat ben je voor investeringen nog aan het afbetalen, terwijl ze zakken in waarde. Dit heet margin investing, beleggen op krediet, en zolang jouw onderpand (je belegde waarden) een zeker niveau houdt, is alles hunky dory. Zakt dit waarde teveel, dan krijg je een margin call, met de vriendelijke vraag (?!) ofwel geld bij te storten, ofwel zullen je waarden sowieso verkocht worden. Tegen de dan geldende – lagere – koers. Burry verwijderde zijn tweet naderhand, en dit is wat hij naar verluid meldde: “Mensen zeggen dat ik hen de laatste keer niet heb gewaarschuwd”, tweette hij eerder. “Dat deed ik wel, maar niemand luisterde. Nu waarschuw ik opnieuw, en nog steeds luistert er niemand. Maar deze keer zal ik bewijs hebben dat ik heb gewaarschuwd.”

2,69 Miljard dollar winst

Wikipedia.org: ´Michael Burry was de manager van een hedgefonds waarbij hij grote vrijheid had om naar eigen inzicht te beleggen. Hij ziet op een gegeven moment dat de grote hoeveelheid rommelhypotheken (hypotheken die mensen nooit zullen kunnen afbetalen) moet gaan instorten. Hij benadert een aantal grote banken om een nieuw soort credit default swap te ontwikkelen die hij dan koopt. De banken zien het risico dat ze lopen niet in en zijn graag bereid om het product aan hem te verkopen. Omdat hij inziet dat de banken zelf ook een groot gevaar lopen wil hij dat de banken hem ook een garantie geven op uitbetaling in het geval van een faillissement van de bank. In de aanloop naar de crisis heeft hij grote moeite om zijn investeerders te blijven overtuigen. Hij verbiedt investeerders om geld terug te vorderen (waar hij toe bevoegd is) en uiteindelijk boekt zijn fonds een winst van $2,69 miljard dollar.´