Het is vandaag maandag en dat betekent dat het hoog tijd is voor een vooruitblik. In deze vooruitblik kijken we naar de macro-economische kalender van week 18 van 2023, die eerder in onze premium omgeving werd gedeeld. Waar de kalender afgelopen week relatief leeg was, zit hij deze week weer stampvol met vuurwerk. Vooralsnog lijkt het hoogtepunt te liggen op woensdag 3 mei, wanneer de Federal Reserve weer een nieuw rentebesluit neemt. De verwachting is dat de Amerikaanse rente wederom met 0,25 procent verhoogd wordt naar 5,00 – 5,25 procent.
Vooral de persconferentie die volgt op het rentebesluit zal weer een hoop interessant informatie opleveren voor de markt. Verder is het ook de beurt aan de Europese Centrale Bank om de rente weer te verhogen en krijgen we een bak aan belangrijke data over de Amerikaanse economie. We krijgen te zien hoe de industrie ervoor staat, de dienstensector en heel veel data over de Amerikaanse arbeidsmarkt.
Verder is natuurlijk ook seizoen twee van de bankencrisis begonnen, waar we ongetwijfeld ook nog een paar afleveringen van krijgen. Heb je na het lezen van dit artikel nog vragen of wil je meer van dit soort updates ontvangen? Neem dan eens kijkje op onze Premium informatiepagina en probeer het gelijk zelf 30 dagen gratis.
Maandag 1 mei
- 16.00u Amerika
| ISM Manufacturing PMI en Prices | Deze indicator geeft een update over de gezondheid van de Amerikaanse industrie. De verwachting is dat de PMI binnenkomt op 46,8 ten opzichte van de 46,3 van afgelopen maand. Dat is een kleine verbetering, maar daarmee zitten we nog altijd onder de grens van 50 wat normaal gesproken op krimp wijst.
Dinsdag 2 mei
- 11.00u | EUR
| CPI Flash Estimate | Op de dinsdag krijgen we vanuit de Eurozone wat inflatiedata binnen. De verwachting is dat deze indicator binnenkomt op 7,0 procent, terwijl er afgelopen maand nog een score van 6,9 procent op de borden stond. Wat dat betreft gaat het niet de goede kant op met de inflatie.
Woensdag 3 mei
- 16.00u | Amerika | ISM Services PMI | We beginnen woensdag met een update over de Amerikaanse dienstensector. De verwachting is dat deze binnenkomt op 51,8 ten opzichte van de 51,2 van afgelopen maand. Dat is een positieve ontwikkeling en nog altijd boven de belangrijke grens van 50.
- 20.00u | Amerika | Rentebeslissing Federal Reserve | Vervolgens krijgen we in de avond de grande finale in de vorm van het rentebesluit van de Fed. De verwachting is dat we een renteverhoging van 0,25% procent krijgen naar 5,00 – 5,25%. Ik ben vooral benieuwd naar de persconferentie van Powell die volgt om 20.30u.
Donderdag 4 mei
- 14.15u | EUR | Rentebeslissing ECB | Ook de Europese Centrale Bank neemt deze week een besluit over de rentestand in de Eurozone. De verwachting is dat het de rente met 0,25 procent verhoogt van 3,50 naar 3,75 procent.
- 14.30u | Amerika | Unemployment Claims | Meteen daarna schakelen we terug naar de Verenigde Staten, waar we te horen krijgen hoeveel werklozen er deze week zijn bijgekomen voor de Amerikaanse arbeidsmarkt. Om richting de recessie te gaan die de Federal Reserve voorspelt moet de werkloosheid omhoog. Dit is de indicator die ons als eerste laat zien of dat inderdaad het geval is.
Vrijdag 5 mei
- 14.30u | Amerika | Arbeidsmarkt | We sluiten de week vervolgens af met een pakket aan informatie over de Amerikaanse arbeidsmarkt. De verwachting is bijvoorbeeld dat de werkloosheid oploopt van 3,5 naar 3,6 procent. Het kan zomaar zijn dat dit de belangrijkste data is voor de komende maanden.
Hiermee hebben we de belangrijkste macro-economische data op een rijtje. Persoonlijk kijk ik het meeste uit naar de rentebeslissing van de Federal Reserve en met name de persconferentie die daarop volgt. Ik ben heel benieuwd wat Jerome Powell over de verdere ontwikkeling van de bankencrisis te melden heeft en in hoeverre hij zich zorgen maakt over deze ontwikkelingen.
De Amerikaanse centrale bank verhoogde de afgelopen 12 maanden de rente van ongeveer 0 naar 5 procent. Daar komt deze week wederom een renteverhoging bovenop. Het wordt voor mij steeds lastiger om een scenario te bedenken waarin de economie niet in een recessie terechtkomt. In de notulen van de afgelopen rentevergadering sprak de Federal Reserve reeds over een “milde recessie” in 2023.
Ik ben benieuwd of Fed-voorzitter Jerome Powell hier tijdens de persconferentie van woensdag 3 mei om 20.30u op terugkomt. In principe lijkt het erop dat de Federal Reserve ook echt aanstuurt op een recessie, om op die manier de inflatie terug te brengen naar de doelstelling van 2,0 procent. Op het moment van schrijven ligt de werkloosheid op het historisch lage niveau van 3,5 procent, wat betekent dat er nog wat ruimte voor krimp is.
Puur op basis van de verwachting dat er een recessie aankomt, ben ik op de korte termijn bearish op risico-assets en bullish op de Amerikaanse dollar en staatsobligaties. Op de lange termijn ben ik juist bullish op risico-assets, omdat de rentes weer omlaag moeten zodra de economie in een recessie terechtkomt.
Blijf de markt een stapje voor met een Premium lidmaatschap
Alles bij elkaar gaan we dus een zeer spannende week tegemoet, waarin ons weer een hoop macro-economisch te wachten staat. Wil je dit soort informatie eerder ontvangen en hierover kunnen praten of vragen stellen? Neem dan eens een kijkje op onze premium informatiepagina en probeer de eerste 30 dagen gratis. Daar bespreek ik dagelijks macro-economische ontwikkelingen en de invloed op bitcoin (BTC) met de Premium leden van Crypto-Insiders.
The post Analyse: Let op: deze macro data beïnvloedt de crypto markt deze week
appeared first on Crypto-Insiders.