Morgan Stanley, een van ‘s werelds grootste investeringsbanken houdt Bitcoin aan namens institutionele klanten van hun fonds. De bank heeft 6,5 biljoen dollar aan assets in beheer.
Miljoenen staan klaar voor bitcoin
Het Morgan Stanley Europe Opportunity Fund heeft van dat enorme bedrag 3,6 miljoen dollar toegewezen aan GBTC. Dit zijn aandelen van het Grayscale Bitcoin Trust die de werkelijke bitcoin bezit. Volgens de prospectus hebben ze die 3,6 miljoen dollar nog niet volledig gebruikt om GBTC te kopen, dit gaat in stappen.
Verder staat er:
‘Het fonds kan, in overeenstemming met zijn belangrijkste beleggingsstrategieën, tot 25% van zijn totale activa beleggen in een volledige dochteronderneming van het fonds.’
Bitcoin kopen via fondsen
Het Europese fonds van de bank is niet van plan om direct Bitcoin te kopen, maar om indirect via andere fondsen te investeren.
‘De dochteronderneming kan indirect in bitcoin beleggen via in contanten afgewikkelde futures of indirect via investeringen in Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), een particulier aangeboden investeringsvehikel dat in Bitcoin belegt.’
Dit fonds bevat voornamelijk Britse, Italiaanse, Franse, Zwitserse en Nederlandse aandelen, met als doel ‘vermogensgroei te maximaliseren door voornamelijk te beleggen in gevestigde en opkomende bedrijven van hoge kwaliteit in Europa die volgens het beleggingsteam op het moment van aankoop ondergewaardeerd zijn.’
Hoewel dit fonds van Morgan Stanley zich richt op de Europese markt, komt de bank zelf uit de Verenigde Staten, net als het fonds van Grayscale overigens. De reden waarom het Europese fonds investeert in Bitcoin is ter diversificatie.
1% investeren in Bitcoin
Sinds 2020 zijn er veel studies gepubliceerd die het verstandig achten om minstens 1% van een investeringsportefeuille toe te wijzen aan Bitcoin. Het idee hierachter is dat die 1% kan dienen als hedge tegen dalingen in andere delen van het portefeuille.
Daarnaast heeft Bitcoin een hoog risico, wat betekent dat 1% veilig genoeg is, als hier iets mee gebeurt dan heeft dat niet veel impact op de totale portefeuille. Tegelijkertijd heeft Bitcoin genoeg potentieel om hier niet aan deel te nemen.
Dit is precies wat Morgan Stanley lijkt te hebben gedaan, net als BlackRock eerder. Laatstgenoemde heeft 10 biljoen dollar in beheer en heeft Bitcoin aan hun Global Allocation Fund toegevoegd.
Bitcoin, ballen en infrastructuur
Dit soort fondsen zijn meestal bedoeld voor passieve beleggers die blootstelling willen aan een breed scala aan activa. Tot nu toe speelde Bitcoin helemaal geen rol op deze markt, maar langzaam aan vindt BTC steeds meer zijn weg naar fondsen die door derden worden beheerd.
Daar was wel wat voor nodig, naast de overtuiging (lees: ballen) moest de juiste financiële infrastructuur gebouwd worden. Dit soort institutionele fondsen koopt geen Bitcoin bij normale exchanges en wil ze al helemaal niet zelf in beheer hebben.
ETF’s en GBTC
Maar vanaf 2018 begonnen marktmakers, hedgefondsen en investeringsmanagers geld toe te wijzen aan Bitcoin. Dat werd mogelijk gemaakt doordat er afgeleide financiële producten van Bitcoin op de markt verschenen. GBTC is daar een van, maar denk ook aan verschillende ETF’s in eigenlijk alle grote markten behalve de VS.
Amerikaanse fondsen die willen investeren kunnen geen ETF’s kopen, maar wel GBTC. Grayscale, het bedrijf achter GBTC, is van plan om hun fonds uiteindelijk om te zetten in een ETF, maar daar moet de financiële waakhond nog toestemming voor geven.
Morgan Stanley heeft al langer Bitcoin
Dit is niet de eerste keer dat Morgan Stanley in Bitcoin investeert voor hun klanten.
In augustus 2021 werd al bekend dat Morgan Stanley via dertig verschillende fondsen had geïnvesteerd in de bitcoins van Grayscale. De grootste bleek Morgan’s Insight Fund te zijn met meer dan 928.051 stuks ter waarde van ongeveer 31 miljoen euro of meer dan 700 bitcoin destijds.
Het Morgan Stanley Institutional Fund Inc, de Morgan Stanley Institutional Trust, het Morgan Stanley Variable Insurance Fund en anderen lijken echter ook grote bedragen te hebben.
Op 28 juni 2021, toen de Bitcoin koers bijna 30 duizend euro was, maakte Morgan Stanley een grote positie op de GBTC bekend via het Europe Opportunity Fund. Dat ging toen om 28.298 aandelen. De investering werd toen gewaardeerd op 1,1 miljoen euro.
The post Morgan Stanley reserveert miljoenen voor investering in Bitcoin appeared first on BLOX | Nieuws.