Nvidia komt vandaag na het sluiten van Wall Street met kwartaalcijfers. Dat wordt een cruciaal moment voor de AI-bullmarkt. Het bedrijf rekent zelf op een omzet van ongeveer 91 miljard dollar over het tweede kwartaal van boekjaar 2027. Daarmee ligt de lat opnieuw extreem hoog.
Nvidia is inmiddels het grootste beursbedrijf ter wereld en levert de chips waarop het grootste deel van de huidige AI-revolutie draait. Daardoor zijn de cijfers niet alleen belangrijk voor Nvidia zelf, maar voor de volledige markt.
Laat Nvidia zien dat de vraag naar AI-chips breed en duurzaam blijft? Of blijkt de groei steeds afhankelijker van een kleine groep enorme klanten?
Klantconcentratie wordt belangrijk punt
Een van de grootste aandachtspunten is klantconcentratie. Uit de vorige kwartaalrapportage bleek dat drie klanten samen goed waren voor meer dan de helft van Nvidia’s omzet. Zij vertegenwoordigden afzonderlijk 21, 17 en 16 procent van de totale inkomsten.
Ook bij de openstaande facturen was de concentratie hoog. Diezelfde drie klanten waren samen goed voor 64 procent van de accounts receivable. Dat maakt de cijfers van vandaag extra belangrijk.
Als de groei vooral blijft komen van dezelfde hyperscalers, dan versterkt dat de zorgen dat de AI-boom op een smalle basis rust. Maar als de omzet buiten de grootste cloudbedrijven versnelt, wijst dat op bredere adoptie van AI.
Vorige kwartaal groeide de omzet uit hyperscalers met 12 procent op kwartaalbasis, terwijl de omzet uit andere datacenterklanten met 31 procent steeg. Beleggers willen nu weten of die bredere vraag doorzet.
Financiering maakt beeld minder helder
Een tweede thema is financiering. Nvidia sloot recent een deal met zes grote financiële partijen: Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs en KKR. Het platform moet meer dan 500 miljard dollar aan AI-infrastructuur financieren.
Dat klinkt indrukwekkend, maar roept ook vragen op. Als Nvidia zelf helpt om de investeringen van klanten te financieren, wordt het moeilijker om te bepalen hoeveel vraag volledig organisch is.
Kopen klanten chips omdat de economische case zo sterk is, of omdat de financiering steeds makkelijker wordt gemaakt? Dat is precies waar de discussie over een mogelijke AI-bubbel om draait.
Rubin en vooruitzichten
Ook de vooruitzichten worden belangrijk. Nvidia’s nieuwe Rubin-platform moet dit najaar worden geleverd. Beleggers willen weten hoe sterk de vroege vraag is en of klanten zonder vertraging overstappen op de nieuwe generatie chips.
Overgangen tussen chiparchitecturen kunnen tijdelijk voor schommelingen zorgen. Klanten kunnen aankopen uitstellen of de nieuwe hardware langzamer invoeren dan verwacht.
Het bericht Om 22.20 uur weten we meer: dit moet Nvidia vanavond bewijzen verscheen eerst op Newsbit.