Japan komt steeds dichter bij een nieuwe renteverhoging in december. Dat klinkt misschien als lokaal nieuws, maar het kan helaas grote gevolgen hebben voor Bitcoin (BTC), Amerikaanse aandelen en zelfs de obligatiemarkt. De reden daarvoor is de enorme yen carry trade en daar gaan we nu even op inzoomen.
Japanse inflatie opnieuw hoger dan verwacht
De producentenprijzen in Japan stegen in oktober met 7,1 procent op jaarbasis. Terwijl economen op voorhand rekenden op een stijging van 6,5 procent. Vooral geïmporteerde goederen werden fors duurder. Mede doordat de Japanse yen zwak blijft.
Die ontwikkeling vergroot de druk op de Bank of Japan om de rente tijdens de vergadering van 17 en 18 december opnieuw te verhogen. Inmiddels staat de beleidsrente op 1,25 procent, na eerdere verhogingen in juni en september.
Een derde verhoging zou historisch zijn. Dat zou namelijk betekenen dat Japan voor het eerst sinds 1989 drie renteverhogingen in één kalenderjaar doorvoert.
Waarom kan Bitcoin hier last van krijgen?
Japan kende tientallen jaren extreem lage rentes. Daardoor konden beleggers goedkoop yen lenen en dat geld investeren in assets met hogere verwachte rendementen. Bijvoorbeeld Amerikaanse aandelen of Bitcoin.
Dat is wat de we yen carry trade noemen. Wanneer de Japanse rente echter stijgt en de yen sterker wordt, wordt deze strategie minder aantrekkelijk. Beleggers kunnen dan gedwongen worden om posities af te bouwen en hun yen-leningen terug te betalen.
Dat kan verkoopdruk veroorzaken op risicobeleggingen zoals aandelen en Bitcoin. In augustus 2024 zagen we ook al een episode waarin een plotseling fors sterkere Japanse yen voor een wereldwijde verkoopgolf zorgde.
Voorlopig blijft het echter bij speculatie. We moeten nog maar zien of de Japanse centrale bank een renteverhoging durft door te voeren. De verwachtingen daaromtrent nemen in ieder geval wél toe.
Het bericht Renteverhoging Japan vormt donderwolk voor Bitcoin en aandelen verscheen eerst op Newsbit.