SEC start mogelijk golf van aanklachten tegen bedrijven met crypto op de balans

Crypto treasury bedrijven zijn een relatief nieuw fenomeen. Hoewel Strategy van Michael Saylor het bekendste voorbeeld is, is het aantal bedrijven met crypto op de balans het afgelopen jaar enorm gestegen.

Dit heeft ook de aandacht getrokken van de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC). Want betrokkenen bij deze bedrijven lijken niet altijd binnen de lijntjes te kleuren. Zo zijn er aanwijzingen van handel met voorkennis.

Digitale treasurystrategieën onder de loep

Het onderzoek van de SEC naar digitale-asset-treasurystrategieën bij beursgenoteerde bedrijven is tijdelijk stilgelegd als gevolg van de aanhoudende overheidsshutdown. Hoewel het onderzoek nu stilligt, verwachten juristen dat de SEC het dossier spoedig hervat zodra de regering weer functioneert. En dit zou tot een stortvloed aan aanklachten kunnen leiden.

De shutdown begon op 1 oktober nadat het Congres er niet in slaagde een akkoord te bereiken over de begroting. De SEC opereert sindsdien met een minimale personeelsbezetting, waarbij alleen urgente taken worden uitgevoerd. 

De commissie is namelijk afhankelijk van federale financieringen en werkt momenteel met minder dan 10 procent van haar personeel. Juridische, financiële en onderzoeksafdelingen functioneren daardoor nauwelijks. Het onderzoek naar crypto-treasuries, dat vermoedelijk grotendeels afhankelijk is van handhavingsmedewerkers, ligt daardoor vrijwel stil.

Insider trading?

Het onderzoek richt zich op beursgenoteerde bedrijven die in 2023 Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) of andere altcoins aan hun balans toevoegden als onderdeel van een digitale-asset-treasurystrategie (DAT). Volgens bronnen van The Wall Street Journal namen zowel de SEC als toezichthouder FINRA contact op met meerdere ondernemingen over opvallende handelsactiviteit kort vóór officiële aankondigingen van deze strategieën.

De toezichthouders stellen daarbij vragen over mogelijke schendingen van Regulation Fair Disclosure. Deze regelgeving verbiedt beursgenoteerde bedrijven om koersgevoelige, niet-openbare informatie te delen met partijen die daar mogelijk van kunnen profiteren. Daarbij wordt gekeken naar transacties van insiders en andere betrokkenen die mogelijk voorkennis hadden.

Financiële toezichthouders zullen niet snel concluderen dat er daadwerkelijk sprake is van handel met voorkennis. Het betreft namelijk een nauwkeurig onderzoek waarbij eerst feiten worden verzameld.

Hervatting en mogelijke dagvaardingen

Voormalig SEC-handhavingsadvocaat David Chase benadrukt dat zodra de regering weer opengaat, het onderzoek snel kan worden hervat. “Als er verdachte handel is en een duidelijke connectie met een insider die over niet-publieke informatie beschikte, dan is dat al genoeg reden om een dagvaarding te versturen,” aldus Chase.

De komende acties van de SEC hangen sterk af van hoe bedrijven reageren op eerdere informatieverzoeken. In veel gevallen vraagt de toezichthouder in eerste instantie vrijwillig om documenten en toelichting. Als er geen medewerking volgt, kan alsnog een formele dagvaarding worden uitgestuurd. Volgens advocaat Kris Swiatek (Seward & Kissel LLP) is vooral de kwaliteit van de eerste reactie bepalend voor het verdere verloop.

De SEC zal in haar onderzoek vermoedelijk handelsgegevens analyseren, communicatieverzoeken indienen (zoals e-mails, telefoongegevens en berichten via sociale media), en getuigen ondervragen. Doel is om een tijdlijn te reconstrueren: wie wist wat, en wanneer?

Politieke gevoeligheid en bredere context

Hoewel crypto treasuries relatief nieuw zijn, past de toegenomen aandacht van de SEC binnen een bredere trend van verscherpt toezicht op crypto-bedrijven. In 2023 ondernam de toezichthouder acties tegen onder andere Binance, Coinbase, Terraform Labs en Unicoin. Deze lijn lijkt zich voort te zetten, maar wel onder een nieuwe politieke context.

Volgens Swiatek is de houding tegenover crypto onder president Trump namelijk aanzienlijk milder geworden. Tegelijkertijd kan dit onderzoek gezien worden als een eerste test van hoe ver de pro-crypto-regering bereid is te gaan bij mogelijke misstanden.

Bijkomende gevoeligheid ontstaat doordat enkele onderzochte bedrijven directe of indirecte banden hebben met Trump-gelieerde ondernemingen, zoals ALT5 Sigma Corporation en Trump Media & Technology Group (bekend van Truth Social). Beide bedrijven hanteren een digitale-treasurystrategie. Een mogelijke connectie zou het onderzoek van de SEC politiek beladen maken.

Hoewel de cryptosector bedrijven met crypto op de balans toejuichen, is het zonder twijfel een risicogebied. En het is de taak van de SEC om zich te richten op snelgroeiende sectoren met opvallende activiteit en mogelijk dubieuze handel.

Hoewel dit soort acties vaak, zeker met oog op het verleden, als een aanval op de crypto-industrie worden gezien, zal de cryptosector zich net als andere sectoren aan de regels moeten houden.

Claim vandaag nog €10 gratis en betaal geen handelskosten over de eerste €10.000!

Grijp deze unieke kans met Newsbit en Bitvavo door nu een account aan te maken via de knop hieronder. Stort slechts €10 en ontvang direct €10 gratis. Bovendien kun je 7 dagen lang zonder kosten handelen over je eerste €10.000 aan transacties. Start vandaag nog en profiteer direct van de groeiende populariteit van crypto!

Maak je account en Claim je €10 gratis.

Mis deze kans niet om direct te profiteren van de groeiende populariteit van Crypto!