Amerikaanse consumenten bouwen minder snel schulden op. Dat blijkt uit gegevens die woensdag zijn gepubliceerd door de Federal Reserve (Fed). Dit is slecht nieuws voor crypto, maar waarom? Dat leggen we uit in dit artikel.
Yen carry trade
Afgelopen maandag is de yen carry trade gestopt volgens Markus Thielen, oprichter van 10X Research. De yen carry trade is een strategie waarbij investeerders geld lenen in Japan om te investeren in andere landen met hogere rendementen. Ze kiezen bewust voor Japan omdat daar de rente 0 procent is. Maar afgelopen maandag steeg het rentepercentage met 0,25 procent, wat veel investeerders afschrikte.
Toen deze strategie grotendeels stopte, stabiliseerde de waarde van risicovolle activa zoals bitcoin (BTC).Toch blijven er andere risico’s bestaan volgens Thielen. Daarmee doelt hij op de tragere Amerikaanse consumentenleningen.
Veel schulden
Het totale uitstaande krediet steeg in juni met $8,9 miljard. Dat was minder dan de $10 miljard die verwacht werd. Dat blijkt uit gegevens die de Fed op woensdag publiceerde. De verwachting werd naar boven gesteld, omdat het in mei ook met 13,9 miljard was gestegen.
De doorlopende schulden, zoals creditcards van Amerikanen, zijn met $1,7 miljard gedaald.. Hiermee krijgen de Amerikanen toegang om met geleend geld te investeren. Dit kan tot een bepaalde limiet en is het de bedoeling dat ze de lening in de loop der tijd terugbetalen.
Het is de grootste daling sinds begin 2021. Niet-doorlopende schulden, zoals studieleningen en autoleningen, stegen met maar liefst $10,6 miljard. Bovendien nam de wanbetalers op creditcards flink toe en kwam op 10,93 procent.
Wat het betekent voor crypto
Thielen geeft aan dat het een teken is dat Amerikaanse consumenten hun maximale leencapaciteit hebben bereikt. Dat heeft ook gevolgen van crypto en dat legt Thielen als volgt uit:
Zwakke Amerikaanse consumentenkrediet gegevens, die daalden van $ 11,3 miljard naar $ 8,9 miljard (onder de verwachte $ 10 miljard), voornamelijk door zeldzame, negatieve creditcardschulden en stijgende wanbetalingen, signaleren een instortend persoonlijk spaarpercentage. Dit is belangrijk voor crypto, omdat het suggereert dat de fiat-naar-crypto-oprit beperkt zal blijven vanwege de maximaal belaste Amerikaanse consumenten.
Verder zei Thielen dat de onzekerheid rond de Amerikaanse verkiezingen, de vertragende Amerikaanse economie en de afnemende AI-hype allemaal risico’s zijn voor de cryptomarkt.
Het bericht Slechte signalen voor crypto-markt: Amerikaans leengedrag verschuift verscheen eerst op Crypto Insiders.