Dit baanbrekende platform, dat in 2018 werd gelanceerd, introduceerde de wereld aan Automated Market Makers (AMM’s) en gaf een nieuwe vorm aan de manier waarop we cryptocurrencies verhandelen. Met meer dan $3 biljoen in totaal handelsvolume, 465 miljoen voltooide swaps en $1,8 miljard verdiend door liquiditeitsverschaffers, heeft Uniswap zijn plaats in de geschiedenisboeken veroverd.
Laten we eens kijken waarom Uniswap de ultieme DeFi-krachtpatser is.
Wat is Uniswap (UNI)?
Uniswap is een toonaangevend gedecentraliseerd uitwisselingsprotocol dat gebruikers in staat stelt om tokens direct te ruilen en te verhandelen vanuit hun eigen zelfcustodiale wallets, zonder tussenpersonen of gecentraliseerde autoriteiten.
Begonnen op het Ethereum mainnet, is het protocol inmiddels uitgebreid naar praktisch alle andere EVM (Ethereum Virtual Machine) blockchains.
Gelanceerd in 2018, heeft het meer dan $2 biljoen aan handelsvolume verwerkt over 465 miljoen swaps, waardoor het ’s werelds grootste en meest gebruikte gedecentraliseerde uitwisseling is. Uniswap is de op vier na grootste applicatie op Ethereum met meer dan $5 miljard aan totale vergrendelde waarde (TVL).
Team achter Uniswap
Uniswap Labs is het bedrijf dat is opgericht door Hayden Adams, dat de kernproducten van het Uniswap Protocol ontwikkelt, zoals de webapp, mobiele wallet en browserextensie. Er is met name geen enkele entiteit die het Uniswap-protocol controleert; het wordt ‘bestuurd’ door houders van UNI-tokens en beheerd door de Uniswap Foundation. Hoewel dit discutabel blijft…
Wie is Hayden Adams?
Hayden Adams is de bedenker van Uniswap. Hij werd in 1992 geboren in New York, waar hij al op jonge leeftijd een sterke interesse ontwikkelde in wetenschap en technologie. Adams studeerde werktuigbouwkunde aan de Stony Brook University en werkte als ingenieur bij Siemens. In 2017, na zijn ontslag, besloot hij zich te verdiepen in blockchaintechnologie en smart contracts.
Adams leerde zichzelf programmeren in Solidity, de programmeertaal voor Ethereum. Tijdens zijn onderzoek raakte hij geïnspireerd door een blogpost van Vitalik Buterin over Automated Market Makers. Met een kleine ontwikkelingssubsidie van de Ethereum Foundation bouwde hij de eerste versie van Uniswap.
Algemene informatie over Uniswap (UNI)
Uniswap is uniek vanwege een aantal belangrijke kenmerken die het onderscheiden van traditionele gecentraliseerde exchanges en zelfs van veel andere gedecentraliseerde platforms:
Het platform werkt volledig op gedecentraliseerde protocollen zonder dat een centrale autoriteit het platform controleert. Gebruikers handelen rechtstreeks vanuit hun eigen wallet en behouden te allen tijde de volledige controle over hun fondsen, zonder dat een derde partij activa kan inpikken of misbruiken.
Hoewel dit niets nieuws is, was Uniswap de eerste die dit populair maakte.
Geautomatiseerde market maker (AMM)
Uniswap was de eerste die de Automated Market Makers introduceerde, het smart contract dat de liquiditeitspools van Uniswap beheert. Dit innovatieve systeem maakt geautomatiseerde en toestemmingsloze token-swaps mogelijk, waardoor er geen traditioneel orderboek meer nodig is, zoals bij gecentraliseerde beurzen of mislukte DEX’en.
De AMM analyseert voortdurend vraag en aanbod van tokenparen binnen een liquiditeitspool, bepaalt de real-time waarde van elke token en biedt efficiënte tokenprijzen voor elke swap.
Ook bekend als een Constant Function Market Maker, handhaaft het een constante balans tussen de tokens in een pool terwijl het hun prijzen aanpast op basis van vraag en aanbod.
AMM’s vertrouwen op een wiskundige formule om tokenprijzen te bepalen op basis van de verhouding van tokens in een liquiditeitspool. De constante productformule die wordt gebruikt is: x * y = k.
Wanneer er een swap plaatsvindt, past de balans van tokens in de pool zich aan en verandert de prijs langs een voorspelbare curve.
Toestemmingsvrij en toegang voor iedereen
Op Uniswap kan iedereen zonder registratie ruilen, liquiditeit verschaffen of nieuwe markten creëren, zonder KYC of goedkeuring. Hoewel Uniswap bepaalde beperkingen al blokkeert, zijn spiegelsites nodig om toegang te krijgen vanaf bepaalde plaatsen in de wereld.
Liquiditeitspools en incentives
Liquiditeitspools vormen de ruggengraat van het Uniswap-protocol. Deze pools bestaan uit tokenparen die zijn opgeslagen in een Uniswap-poolcontract, waardoor gebruikers gemakkelijk kunnen wisselen tussen de tokens binnen de pool.
In tegenstelling tot traditionele beurzen vertrouwt Uniswap op zijn gebruikers om liquiditeit te bieden aan deze pools. Wanneer een gebruiker een tokenpaar bijdraagt aan een pool, creëert hij marktliquiditeit en maakt hij tokenswaps mogelijk.
Om gebruikers aan te moedigen liquiditeit te verschaffen, biedt Uniswap compensatie aan liquiditeitsverschaffers (LP’s). Dit mechanisme is geëvolueerd doorheen verschillende versies van het protocol, van v2 tot de laatste v4. Hierover later meer…
Iedereen kan een liquiditeitsverschaffer (LP) worden door gelijke waarden van beide tokens in een pool te storten. LP’s ontvangen pooltokens die hun aandeel in de reserves vertegenwoordigen en verdienen een deel van de handelskosten (meestal 0,20% per transactie), waardoor de waarde van hun aandeel na verloop van tijd stijgt.
Pectra upgrade
De Pectra-upgrade heeft EIP-5792-ondersteuning toegevoegd aan de meeste smart wallets. Deze upgrade stelt de Uniswap Web App in staat om tokengoedkeuringen en swaps te combineren in één enkele transactie wanneer deze verbonden is met een compatibele portemonnee. Dit elimineert de extra stappen die eerder nodig waren, zoals zichtbaar in de afbeelding hieronder.
Uniswap wallet
De Uniswap Wallet is een self-custody wallet waarmee gebruikers hun onchain assets veilig kunnen beheren. De portemonnee is toegankelijk op meerdere platforms en is beschikbaar als mobiele app voor zowel iOS en Android-apparaten, waardoor het handig is voor gebruikers die hun bezittingen onderweg willen beheren.
Daarnaast biedt de wallet een browserextensie voor Chrome, waarmee gebruikers direct vanaf hun desktop kunnen communiceren met gedecentraliseerde applicaties (dApps). De wallet is compatibel met Ethereum, Base, Arbitrum, Optimism, Polygon, en ZKsync, onder andere.
Uniswap V4
Uniswap V4 introduceert een nieuwe aanpak door gebruik te maken van een enkel Pool Manager-contract dat alle liquiditeitspools afhandelt. Door de poollogica in één contract te consolideren, maakt Uniswap V4 de inzet van afzonderlijke poolcontracten overbodig. Deze verandering verlaagt de gaskosten met wel 99,9% in vergelijking met het V3-ontwerp.
Bovendien is het bij tokenswaps niet langer nodig om tokens over te dragen tussen verschillende contracten. Alles wordt afgehandeld binnen de Pool Manager. Je kunt meerdere bewerkingen stapelen die crediteringen of debiteringen creëren, en de uiteindelijke tokenverrekening gebeurt aan het einde van de transactie.
Uniswap V4 introduceert een singleton-ontwerp, waarbij alle tokens worden bewaard door één enkel contract.
Hooks in Uniswap V4
Misschien wel de meest baanbrekende functie in Uniswap V4 zijn Hooks. Hooks zijn functies die aangepaste logica uitvoeren vóór en na belangrijke poolbewerkingen. Hierdoor kunnen ontwikkelaars hun eigen code invoegen in verschillende stadia van de levenscyclus van de pool.
Ontwikkelaars kunnen bijvoorbeeld aangepaste code uitvoeren:
- Voor of na poolinitialisatie
- Voor of na een tokenswap
- Voor of na het toevoegen of verwijderen van liquiditeit
- Voor of na een donatie
Met Hooks kunnen ontwikkelaars geavanceerde functionaliteiten implementeren, zoals dynamische handelskosten, aangepaste prijscurves, en meer.
ERC-6909 Token Standaard
De ERC-6909 token standaard is ontworpen om de behandeling van meerdere token types binnen een enkel contract te optimaliseren.
In dit systeem, wanneer een gebruiker interageert met een pool waarbij ERC-20 tokens betrokken zijn, zoals het verstrekken van liquiditeit, hebben ze de optie om hun ERC-20 tokens achter te laten in het Uniswap-contract. In plaats van de tokens terug te storten in de wallet van de gebruiker, mint Uniswap een ERC-6909 token als representatie van de claim van de gebruiker op de gestorte tokens.
Dit ERC-6909 token dient als een “ontvangstbewijs” of IOU, waardoor de gebruiker zijn vordering behoudt en onnodige ERC-20 token overdrachten vermijdt. Als de gebruiker later wil interageren met dezelfde pool of zijn fondsen wil opnemen, kan hij het ERC-6909 token verbranden om zijn originele ERC-20 tokens van het contract terug te krijgen.
Native tokens direct verwisselen
Uniswap V4 voegt ondersteuning toe voor native tokens. Je hoeft niet langer handmatig native tokens zoals ETH in te pakken in hun ERC-20 equivalenten om ze te gebruiken in Uniswap. Uniswap V4 kan native tokens direct verwerken.
In Uniswap V2 en V3 moest je ETH wikkelen om het te verhandelen. Maar V4 ondersteunt direct de native ETH token, zonder dat er nog een wrapping nodig is!
Variabele vergoedingen
Ook de vergoedingen worden anders behandeld, omdat het concept van vaste vergoedingsniveaus is verwijderd. In plaats daarvan kun je verschillende vergoedingen hebben, zoals 0,04% of 0,22%. Dit vervangt de standaardvergoeding van 0,25% op swaps en helpt de ontwikkeling van het protocol duurzaam te financieren.
Ontwikkelaars zijn vooral geïnteresseerd in deze functie. Hiermee kunnen ze de vergoeding vrij uitdrukken en aanpassen, hoewel er nog steeds grenzen zijn ingesteld door het protocol.
Use Case Uniswap (UNI)
Het Uniswap-token, bekend als UNI, is het eigen bestuurstoken van de Uniswap DEX. Het primaire doel is om houders de mogelijkheid te geven om deel te nemen aan het bestuur van het Uniswap-platform. Het token kende een kostenschakelaar, die gedurende de levensduur van de beurs aan en uit werd gezet.
UNI heeft een totale voorraad van maximaal 1 miljard tokens, waarvan een aanzienlijk deel al is verdeeld onder gebruikers, teamleden, investeerders en gemeenschapsreserves. Het tokenadres van Uniswap’s UNI-token is:
0x1f9840a85d5af5bf1d1762f925bdaddc4201f984
UNI-tokens werden in eerste instantie uitgedeeld als stimulans aan gebruikers die liquiditeit verschaften aan bepaalde pools op Uniswap.
Daarnaast is een ander deel van de UNI-tokens gereserveerd voor de Uniswap-schatkist, die wordt gebruikt voor de financiering van ontwikkeling, subsidies en partnerschappen.
$UNI Token allocatie
- 60% (600M UNI): Toegewezen aan leden van de Uniswap-gemeenschap over een periode van 4 jaar.
- 21.266% (212,66M UNI): Aan teamleden en toekomstige werknemers met een wachtperiode van 4 jaar.
- 18.044% (180,44M UNI): Aan investeerders met een wachtperiode van 4 jaar.
- 0,69% (6,9M UNI): Aan adviseurs met een wachttijd van 4 jaar.
Na 4 jaar begint een eeuwigdurende inflatie van 2% per jaar.
Hoe werden de tokens verdeeld onder vroege gebruikers?
15% van de totale voorraad (150M UNI) werd toegewezen aan leden van de vroege gemeenschap:
- Historische liquiditeitsverschaffers (LP’s): 4,91664% (49.166.400 UNI) verdeeld op basis van LP-activiteit.
- Historische gebruikers: 10.06136% (100.613.600 UNI). Elk adres dat interactie had met Uniswap v1 of v2 ontving 400 UNI, inclusief adressen met mislukte transacties.
Uniswap bestuur
Uniswap Governance is het gedecentraliseerde systeem waarmee houders van UNI-tokens kunnen deelnemen aan het besluitvormingsproces voor het Uniswap-protocol. UNI-token houders kunnen stemmen over voorstellen met betrekking tot protocol upgrades, kostenstructuren en andere belangrijke parameters.
Daarnaast kunnen ze hun stemrecht delegeren aan andere adressen als ze zelf niet rechtstreeks willen stemmen.
Wat vinden wij van Uniswap (UNI)?
Omdat Uniswap in een gedecentraliseerde ruimte werkt, moet je extra voorzichtig zijn en weten wat je doet. Wanneer je Uniswap gebruikt, moet je een aantal belangrijke overwegingen in gedachten houden:
- Wees altijd op je hoede voor nepwebsites en phishingpogingen die bedoeld zijn om je privésleutels of seedzinnen van je eigen zelfbewaarde wallet te stelen.
- Let op bij het ruilen via smart contracts en wees bewust van risico’s zoals front-running en flash loan-aanvallen, die zijn ontstaan met de introductie van deze nieuwe manieren om crypto te ruilen.
Volgens de laatste updates en de roadmap voor Uniswap in 2025, zijn er plannen om zich te richten op de lancering van Uniswap V4 en Unichain, die alle nieuwe functies biedt die hierboven zijn besproken.
Daarnaast heeft de Uniswap Foundation een aanzienlijke budgetaanvraag ingediend van in totaal ongeveer $120 miljoen voor 2025-2026, waarvan $95,4 miljoen is gereserveerd voor subsidies, $25,1 miljoen voor operaties, en nog eens $45 miljoen voor liquiditeits incentives. Hun rol wordt steeds belangrijker naarmate DeFi volwassener wordt.
Uniswap (UNI) conclusie
Uniswap is een pionier op het gebied van DeFi en combineert innovatie, efficiëntie en gebruikersemancipatie. Van het AMM-model tot de geavanceerde Uniswap V4-functies, het platform heeft gedecentraliseerde handel opnieuw gedefinieerd. Terwijl crypto zich blijft ontwikkelen, blijft Uniswap aan de voorhoede en zet het de gouden standaard voor gedecentraliseerde exchanges.
Het bericht Uniswap (UNI) verscheen eerst op CryptoBieb.