Volatiele week op komst voor bitcoin koers en Amerikaanse banken?

De bitcoin koers is de week redelijk stabiel geopend. Op het moment van schrijven handelt de digitale munt op 29.786 dollar en staat er een minimale daling van 0,31 procent op de borden voor de afgelopen 24 uur. Dat zijn geen dalingen om over in paniek te raken, al is het wel zorgwekkend dat de bulls het momentum lijken te verliezen.

Nog zorgwekkender is misschien wel de situatie rondom de Amerikaanse bankensector.

Amerikaanse banken in de problemen?

Daar zien we op dit moment in principe twee ontwikkelingen die van invloed zijn op de Amerikaanse economie en mogelijk tot een nieuwe episode van de bankencrisis leiden. De eerste grafiek die als onderbouwing dient voor dit verhaal is de jaarlijkse verandering in het aantal deposito’s (stortingen) bij de banken.

Vanaf het moment dat de Federal Reserve deze data ging bijhouden is het geld nog nooit zo snel weggelopen bij de banken. De bovenstaande grafiek toont dat de huidige daling (op jaarbasis) op 4,2 procent ligt.

Afgelopen week is er voor 78,7 miljard dollar aan kapitaal bij de banken opgenomen. Dat is het grootste aantal wekelijkse opnames sinds april 2023 (de bankencrisis). Voor de banken kan dat stress opleveren en voor de economie betekent dat waarschijnlijk dat de trend van disinflatie doorzet. Hoe minder geld mensen op de bank hebben, hoe minder zij kunnen consumeren.

Kredietcreatie daalt stevig

Gezien de stijging in de opnames is het niet onlogisch dat banken hun leenactiviteiten enigszins indammen. Ook zij kiezen op dit moment voor een wat meer defensieve houding. Al heeft dat uiteraard ook met de rentes te maken. Een hogere rente betekent dat mensen minder snel in aanmerking komen voor een lening.

Tot nu toe groeit het aantal leningen en leases van commerciële banken nog, maar zoals je kunt zien daalt het tempo flink. Krijgen we een herhaling van de periode 2008-2010, waarin deze indicator onder het nulpunt dook?

Gezien de heftige daling lijkt deze indicator voorlopig richting een recessie te wijzen, wat niet gek is als je bedenkt dat de rente 10 jaar lang op nul stond en we het nu ineens met een rente van 5,25 procent moeten doen.

Voor bitcoin zou een recessie in eerste instantie geen goede zaak zijn, omdat mensen op dit momenten vaak naar ‘veilige assets’ toevluchten. In het geval van Amerika gaat het dan om de Amerikaanse dollar, waar mensen daar de rekeningen mee moeten betalen.