May Inflation numbers are coming out on Wednesday.
Fed's not changing course over one report.
If anything, we’ll likely see disinflation slowing, not what the Fed wants to see to cut rates…
— Market Radar (@themarketradar) June 9, 2025
Wat is een inflatie-regime?
Ze gebruiken de term inflatie-regime om te verwijzen naar een periode waarin inflatie structureel hoger is dan normaal, maar niet zodanig ontwrichtend dat het economische groei volledig de kop indrukt.
Kortom:
- Inflatie boven doelstelling van de centrale bank (2%)
- Maar inflatieverwachtingen stijgen iets
- Impulsen voor economische groei (arbeidsmarkt, consumptie, productie) nog steeds positief of stijgende
- Centrale banken voorzichtig met versoepeling of overwegen zelfs renteverhogingen
Dat is volgens hen gunstig voor aandelen, omdat bedrijven de prijzen kunnen blijven verhogen en de winsten dus toenemen. Reële rentes blijven laag of negatief, dus aandelen blijven aantrekkelijker dan obligaties. Kapitaal stroom naar risicovolle assets, met name als economische groei doorzet.
De conclusie van Market Rader luidt als volgt: “KOOP risicobeleggingen (met name bitcoin) met beide handen.”
Ze suggereren dat we aan het begin staan van een nieuwe cyclus waarin inflatie niet daalt zoals verwacht, en de markt dat nog niet volledig heeft ingeprijsd. Als dit scenario klopt dan:
- Zijn risicobeleggingen (aandelen, bitcoin, goud) nog te goedkoop
- Zal de markt zich snel aanpassen aan hogere inflatieverwachtingen
Voorlopig reageert bitcoin sterk
De markt lijkt te wennen aan het idee dat het rentebeleid van de Amerikaanse centrale bank niet de enige potentiële katalysator van een bullmarkt is.
Ook macro-economische dynamieken kunnen de markten in extreme mate stimuleren. Nu lijkt zich zo’n scenario voor te doen, waarin bitcoin mogelijk nog een prachtig tweede deel van de bullrun kan doormaken.
Daarvoor is het dus cruciaal dat de Amerikaanse economie in goede conditie blijft, wat voorlopig het geval is. Goed nieuws vanuit Londen omtrent de onderhandelingen tussen China en de VS inzake de handelsoorlog zou fantastisch kunnen zijn.