In het kort:
- De waarde van digitale aandelen in DeFi is in een jaar ongeveer 25 keer zo groot geworden.
- Solana heeft met 34,2 procent het grootste aandeel van alle betrokken blockchains.
- De snelle groei brengt risico’s mee rond aanbieders, slimme contracten en de sterke concentratie bij enkele platforms.
Digitale aandelen krijgen een tweede functie
Uit de nieuwste gegevens van Token Terminal blijkt dat op 15 oktober bijna 280 miljoen euro aan digitale aandelen in financiële cryptotoepassingen zat. Een jaar eerder was dat nog ongeveer 10,5 miljoen euro.
Bij DeFi regelen computerprogramma’s op een blockchain financiële diensten zonder bank of broker als tussenpersoon. Gebruikers kunnen digitale aandelen bijvoorbeeld beschikbaar stellen voor handel, als onderpand gebruiken voor een lening of inzetten om een vergoeding te verdienen.
Het gemeten bedrag is de totale waarde die op dat moment in zulke toepassingen zit. Dat betekent niet dat er ook 25 keer zoveel nieuw geld is gestort: de waarde kan eveneens stijgen of dalen door veranderende aandelenkoersen en opnames.
Solana en enkele platforms voeren de lijst aan
Solana is goed voor 34,2 procent van het totaal, omgerekend ongeveer 92 miljoen euro. Daarna volgen Robinhood Chain en Ethereum. Samen met BNB Chain en Base vertegenwoordigen deze vijf netwerken ongeveer 96 procent van alle digitale aandelen in DeFi.
Ook bij de afzonderlijke toepassingen is de verdeling scheef. De tien grootste protocollen houden samen 89 procent van het totaal. Saturn staat bovenaan met circa 45,5 miljoen euro, gevolgd door Figure Markets Exchange met ongeveer 43,7 miljoen euro en Pendle met circa 38,1 miljoen euro.
Groei gaat sneller dan de bredere markt
Crypto Insiders schreef eerder dat er eind september voor ruim 2,6 miljard euro aan digitale aandelen in omloop was. Toen werd 6,3 procent daarvan in financiële blockchainapps gebruikt. Halverwege oktober was dat aandeel opgelopen tot ongeveer 8 procent van een markt van circa 3,4 miljard euro.
DeFi-gebruik groeit daarmee sneller dan de totale markt voor digitale aandelen, al begon die groei vanaf een lage basis. Voor beleggers blijft het belangrijk om te controleren wie de token uitgeeft, welke rechten eraan vastzitten en welk platform het geld beheert. Een digitale versie van een aandeel geeft namelijk niet altijd dezelfde rechten als het aandeel zelf.