S&P 500 geeft alarmsignaal: index kan ruim 16% dalen

De S&P 500 laat een opvallend waarschuwingssignaal zien dat in het verleden voorafging aan forse beursdalingen. Volgens een nieuwe technische analyse verliest de Amerikaanse beursindex aan kracht, ondanks de stijgingen van de afgelopen maanden.

Als hetzelfde patroon zich herhaalt, kan Wall Street een flinke correctie tegemoetzien. Ook bij grote zakenbanken nemen de zorgen over de Amerikaanse aandelenmarkt toe.

S&P 500 laat belangrijk waarschuwingssignaal zien

De S&P 500 vertoont volgens beursanalist TradingShot een patroon dat in het verleden twee keer werd gevolgd door een forse koersdaling. De analist deelde zijn bevindingen op 30 oktober via TradingView.

Het gaat om een zogenoemde negatieve divergentie. Daarbij blijft de beursindex stijgen, terwijl de kracht achter die stijging juist afneemt.

Dat is te zien aan de Relative Strength Index (RSI), een indicator die laat zien hoe sterk een koersbeweging is. Sinds eind mei bereikt de S&P 500 steeds hogere niveaus, maar laat de RSI juist lagere toppen zien. Dat kan een teken zijn dat de stijging aan kracht verliest.

Volgens TradingShot was een vergelijkbaar patroon ook zichtbaar bij twee eerdere beurscorrecties.

Na de coronacrash van maart 2020 steeg de S&P 500 eerst met ruim 119 procent. Daarna volgde een daling van ongeveer 27 procent. Ook in een latere periode deed zich iets vergelijkbaars voor. De index steeg toen met ruim 76 procent, voordat in 2025 een correctie van ongeveer 21 procent volgde.

In de huidige stijgingsperiode is de S&P 500 ongeveer 62 procent opgelopen vanaf het vorige dieptepunt. Nu opnieuw hetzelfde waarschuwingssignaal verschijnt, houdt TradingShot rekening met een nieuwe correctie.

Analist waarschuwt voor daling richting 6.350 punten

Volgens TradingShot kan de S&P 500 de komende maanden flink terrein verliezen. In het meest negatieve scenario voorziet de analist een daling naar ongeveer 6.350 punten.

Dat zou vanaf de slotstand van vrijdag 30 oktober, toen de index rond de 7.580 punten stond, neerkomen op een verlies van ruim 16 procent.

Maar zo’n grote daling is niet vanzelfsprekend. TradingShot houdt ook rekening met een beperktere correctie richting 6.900 punten, ongeveer 9 procent onder de slotstand van vrijdag. Rond dat niveau ligt het gemiddelde van de afgelopen honderd weken, dat mogelijk steun kan bieden.

Welke kant het opgaat, hangt volgens de analist vooral af van de economische en politieke ontwikkelingen.

Bij eerdere grote beursdalingen speelde namelijk meer dan alleen een technisch waarschuwingssignaal. In 2022 stonden aandelen onder druk door de hoge inflatie en forse renteverhogingen. In 2025 zorgden de oplopende handelsspanningen tussen de Verenigde Staten en China voor onrust.

Als een vergelijkbare tegenvaller dit keer uitblijft, acht TradingShot een kleinere daling richting 6.900 punten aannemelijker dan een terugval naar 6.350 punten.

Ook Morgan Stanley waarschuwt voor beursdaling

Niet alleen technische indicatoren wijzen op mogelijke problemen voor de S&P 500. Ook de prestaties van de bedrijven binnen de index geven reden tot voorzichtigheid.

Zo staat ongeveer 62 procent van de bedrijven in de S&P 500 onder het gemiddelde van de afgelopen vijftig handelsdagen. Dat betekent dat veel aandelen het minder goed doen dan de stijging van de beursindex doet vermoeden.

Vooral de grote technologiebedrijven houden de index overeind. De zogenoemde Magnificent Seven, waaronder Apple, Microsoft en Nvidia, zijn goed voor een groot deel van de verwachte winstgroei.

Voor deze zeven bedrijven rekenen analisten op een winstgroei van ruim dertig procent. Bij de overige bedrijven in de S&P 500 ligt die verwachting rond vijf procent.

Dat maakt de Amerikaanse beurs sterk afhankelijk van een kleine groep bedrijven. Als beleggers hun vertrouwen verliezen in de enorme investeringen in kunstmatige intelligentie (AI), kunnen juist deze aandelen flink onder druk komen te staan.

Ook de stijgende Amerikaanse staatsrentes en de tussentijdse verkiezingen van dinsdag 3 november zorgen voor onzekerheid.

Zakenbank Morgan Stanley houdt eveneens rekening met een beurscorrectie. Volgens de bank kan de S&P 500 op korte termijn ongeveer acht procent dalen, richting 7.100 punten.

Dat is een minder negatief scenario dan de daling naar 6.350 punten die TradingShot schetst. Morgan Stanley verwacht bovendien dat de index daarna weer kan herstellen, mogelijk richting 8.000 punten.

De komende dagen kunnen vooral de Amerikaanse verkiezingen, nieuwe economische cijfers en ontwikkelingen rond grote technologiebedrijven voor beweging op Wall Street zorgen.