Vermogensbeheerder Amundi heeft een digitale aandelencategorie van zijn Europese indexfonds uitgegeven op Ethereum. Daarmee gebruikt het bedrijf de openbare blockchain niet voor een cryptomunt, maar voor de registratie en verwerking van participaties in een traditioneel beleggingsfonds.
Een token vertegenwoordigt een fondsdeel
Het gaat om het Amundi Core STOXX Europe 600-fonds. Dat volgt een index met 600 grote, middelgrote en kleinere beursbedrijven uit Europa. Een deelnemer koopt dus geen Ethereum, maar een deel van een fonds dat Europese aandelen aanhoudt.
Bij de nieuwe vorm wordt zo’n fondsdeel als digitaal bewijs op de openbare Ethereum-blockchain vastgelegd. Dat proces heet tokenisatie. De token vertegenwoordigt een aandeel in het fonds en is geen nieuwe losse belegging met een eigen economische waarde.
Volgens de bekendmaking van Amundi blijft de digitale categorie volledig onderdeel van het bestaande fondsmodel. De traditionele route blijft eveneens bestaan. De lancering verplaatst het fonds dus niet volledig naar Ethereum en verandert ook niet welke aandelen het volgt.
Ethereum krijgt een administratieve rol
Amundi werkte voor de technische uitvoering samen met CACEIS, een grote Europese dienstverlener voor beleggingsfondsen. Die partij levert de infrastructuur om de digitale fondsdeelnames uit te geven en te beheren.
De bedrijven willen met blockchaintechnologie delen van de administratie automatiseren. Amundi noemt snellere afwikkeling, betere toegankelijkheid en meer transparantie als mogelijke voordelen. Die voordelen zijn vooralsnog doelstellingen van de nieuwe infrastructuur; de aankondiging bevat geen gebruikscijfers of bewijs dat de digitale route goedkoper is.
Voor Ethereum is de stap vooral relevant omdat een grote traditionele vermogensbeheerder de openbare blockchain gebruikt voor een bestaand Europees aandelenproduct. Dat levert niet automatisch extra vraag naar ether op. Transactiekosten op het netwerk worden wel in ether afgerekend, maar Amundi heeft niet bekendgemaakt hoeveel transacties of kapitaal via de digitale categorie zullen lopen.
Tweede stap na geldmarktfonds
Amundi bracht eerder al een digitale categorie van een geldmarktfonds uit. Daarin zitten vooral kortlopende, relatief veilige beleggingen. Met de nieuwe lancering wordt dezelfde techniek uitgebreid naar een breed aandelenfonds.
De betekenis zit daardoor minder in een nieuw fonds dan in de gekozen distributievorm. Beleggers krijgen een extra route naar een bestaand product, terwijl Amundi kan testen of fondsadministratie op een openbare blockchain op grotere schaal werkt. De eerstvolgende belangrijke cijfers zijn het ingelegde vermogen en het aantal transacties via de Ethereum-versie; die zijn bij de lancering nog niet gedeeld.