We weten dat de crypto markten vaak grillig zijn, onvoorspelbaarheid en volatiliteit in de crypto-markt zijn ongekend. Dit in gedachten houdend, toen beleggers de afgelopen week elke dag een abnormale toestroom van volume zagen in de Bithumb-exchange in Zuid-Korea, waren er op zijn zachtst gezegd vermoedens. Cynici hebben het tot klassieke manipulatie gekritiseerd, terwijl anderen opmerkten dat het gewoon een vreemde API-fout kon zijn.
Maar Alex Kruger, een Argentijnse crypto-handelaar en -analist, ging op zondag naar Twitter om te laten zien dat er iets sinisters aan de gang was. De analist plaatste eerst de volgende afbeelding, die het dagelijks voorkomen van extreem geprononceerde volumekaarsen om 11:00 AM (KST) scherp weergeeft.
“Bithumb offers 120% payback of trading fees as an airdrop. Daily limit is one billion Korean Won ($900,000), first come first served… Trading fees are 0.15% taker. Wash trading conducted by entering two opposite limit orders => Total fees 0.3%. Rebate is for 120% => 0.36%.”
Omdat dit een “first come, first served” -systeem is, werd duidelijk dat sommige handelaren besloten om het systeem te bespelen door in slechts enkele minuten meer dan $ 250 miljoen in volumes te produceren om de volledige trading fee airdrop te claimen, zoals bevestigd door het 31.000 BTC-volume kaarsen gezien op de afbeelding hierboven. Na het aftrekken van de handelskosten, zullen degenen die deelnemen aan het programma voor het ruilen van de handel naar verluidt elke dag meer dan $ 150.000 ophalen, of totdat de promotie-uitzending eindigt. Zoals Kruger het zegt “(dat is een) dure marketingcampagne.”
1/ There currently are USD 250 million of fake volume traded at Korean crypto exchange Bithumb, every day at 11AM Korean Time, since August/25. Tweetstorm covers the math behind it in simple terms. #washtrading illustrated.
— Alex Krüger 🇦🇷 (@Crypto_Macro) 2 september 2018
Bithumb geen commentaar gegeven op de situatie, maar het lijkt erop dat de Koreaanse onderneming dit luchtje zonder kwade bedoelingen heeft geïnitieerd, maar duidelijk een maas in de wet heeft gelaten om handelaren te laten uitbuiten.