Voor het eerst in weken krijgt de markt een mogelijke uitweg uit de rentestress. De Amerikaanse 10-jaarsrente daalt vanochtend naar ongeveer 5,23 procent, nadat gisteren nog 5,29 procent werd aangetikt. Ook de 30-jaarsrente zakt terug naar 5,56 procent, na gisteren met 5,62 procent het hoogste niveau in 24 jaar te bereiken.
Daar komen drie ontwikkelingen samen: voorzichtige barstjes in de Amerikaanse economie, een minder strenge toon vanuit de Amerikaanse centrale bank en verbetering rond de olievoorziening.
Vanmiddag volgt mogelijk de belangrijkste bevestiging.
Gratis nieuwsbrief. Elke werkdag. Korte marktupdate.
Op de hoogte blijven van de belangrijkste ontwikkeling in de financiële wereld? Abonneer je dan gratis op Finspresso Macchiato.
Voeg je bij ruim 700 anderen die elke werkdag een volledige marktupdate in hun inbox ontvangen. En het beste van alles? Het is helemaal gratis.
PCE-inflatie wordt cruciale test
Om 14:30 uur verschijnt de PCE-inflatie, de favoriete inflatiemaatstaf van de Amerikaanse centrale bank. Vooral de kernvariant is belangrijk.
Die laat energie en voedsel buiten beschouwing en kan daardoor laten zien of de hoge olieprijzen inmiddels doorwerken in de rest van de economie. De markt verwacht voor kern-PCE een stijging van 0,2 procent op maandbasis en 3,3 procent op jaarbasis.
Blijft de inflatie binnen de verwachtingen of valt ze mee, dan krijgt de centrale bank meer ruimte om te wachten met verdere renteverhogingen. Dat zou positief zijn voor aandelen, goud en Bitcoin (BTC).
Eerste barstjes in Amerikaanse economie
Deze week zagen we bovendien twee cijfers die voorzichtig wijzen op afkoeling. Het consumentenvertrouwen daalde naar 81,9 punten, het laagste niveau sinds 2014. Tegelijkertijd zakte het aantal openstaande vacatures naar 7,08 miljoen.
Dat betekent niet dat Amerika richting een recessie gaat. De economie bestaat namelijk uit meerdere snelheden. De AI-economie kan op volle toeren blijven draaien, terwijl bijvoorbeeld de huizenmarkt, bouwsector en rentegevoelige consumenten steeds meer moeite krijgen met de hoge financieringskosten.
Precies daarom kan de Amerikaanse centrale bank niet eindeloos blijven verhogen alleen omdat de totale economische groei sterk is.
Markt verwacht nog altijd veel renteverhogingen
De markt prijst tot eind 2027 nog ongeveer 96 basispunten aan renteverhogingen in. Dat komt praktisch neer op bijna vier standaardverhogingen van 25 basispunten. Maar New York Fed-president John Williams trapte deze week juist op de rem. Volgens hem is er geen haast met een volgende stap.
De kans op een renteverhoging in oktober daalde daardoor van ongeveer 70 naar 45 procent. Als meer centrale bankiers die lijn volgen, kunnen verdere renteverhogingen uit de markt worden geprijsd. Dat zou onmiddellijk verlichting geven op de obligatiemarkt.
Olieprobleem lijkt voorzichtig af te nemen
Ook vanuit de oliemarkt komt beter nieuws. De Brent-prijs voor december beweegt rond 96 dollar, terwijl de olie-export uit de Golfregio inmiddels zou zijn hersteld naar ongeveer 23,3 miljoen vaten per dag.
Dat ligt ongeveer op het niveau van 2025. Als de export normaliseert, verzwakt de druk die hoge olieprijzen uitoefenen op inflatie en obligatierentes.
Micron bepaalt het AI-verhaal
Vanavond volgt nog een tweede belangrijke test. Micron rapporteert kwartaalcijfers. Het aandeel staat dit jaar ruim 280 procent hoger, maar de chipsector kende een zwakker derde kwartaal.
Vooral de verwachtingen rond HBM, geheugenprijzen en datacenters worden belangrijk. Als Micron bevestigt dat de AI-investeringscyclus richting 2027 sterk blijft, terwijl de rente tegelijkertijd stabiliseert en olie verder afkoelt, ontstaat opnieuw een veel gunstiger combinatie voor risicovolle beleggingen.
Dat is precies waar aandelen en Bitcoin de afgelopen weken op hebben gewacht.
Het bericht Eindelijk goed nieuws voor aandelen en Bitcoin? Vandaag kan alles veranderen verscheen eerst op Newsbit.